[通讯行业]电信行业机遇和挑战并存　买入2股

由于电信运营商的重组整合需要半年左右的时间，08 年仍然是国内电信设备市场增长的小年，我们预计年度增长率在5％左右(含TD 投资)；随着在本轮电信重组完成，09 年开始，各大电信运营商将对现有网络进行扩容改造、分别对3G 进行重点投资，我们预计在09 年和10 年内，国内电信运营商固定资产支出(含配套设备、不含终端)增长率分别为34.9％和72.1％，分别达到3300 亿元和4100 亿元左右。

　　面临巨大的市场容量和增量，我们重点看好电信设备行业在09 年和10年的发展机遇，并重申对以下重点公司的推荐亿阳信通( 资讯)（600289）(买入)、中兴通讯( 资讯)（000063）(增持)、三维通信（002115）(增持)、亨通光电( 资讯)（600487）(增持)。