兰花科创 煤炭蓝筹行业景气度高
（恒泰证券 王飞）
兰花科创(600123)地处国内最大的无烟煤生产基地，资源优势突出，在煤炭价格持续上涨的背景下，公司煤炭及煤化工主业的盈利能力得到了进一步提高。
煤炭业前景可期
国际原油价格的高位震荡为煤炭这一替代能源的需求增长创造了条件，而作为我国能源的支柱行业，煤炭行业更是我国能源的基础，国家已确立了煤为基础，多元发展的能源发展方针，2007年在我国一次能源生产消费结构中比重分别占到79%和69%。
展望煤炭行业今后一个时期的发展，能源需求、市场发展空间广阔。数据显示，2008年全国煤炭市场供求关系将保持总体平衡、量价高位波动的态势，但区域性、时段性、品种性的紧张或过剩的状况将时有发生，并将由铁路运力不足逐步向资源供给紧张过度，总体供需形势向偏紧方向发展。与此同时，在输入型通胀背景下，煤炭价格的上涨将是趋势所在，作为上游资源型企业，包括公司在内的煤炭类上市公司将成为为数不多的直接受益于通胀的行业企业。公司作为山西省最大煤炭及煤化工生产企业之一，随着煤炭关井压产和资源整合的不断深入，公司行业地位将日益突出，行业快速发展将使其受益匪浅。
煤化工快速发展
公司生产的无烟煤是重要的煤化工原料，能满足化工、冶炼、电力等多个行业的需要，公司利用资源优势延伸产业链，积极发展煤化工，并收购了控股股东所持山西晋城煤化工公司股权。去年年报显示，新建项目中，年产20万吨甲醇转化10万吨二甲醚项目，已累计完成投资4.5亿元，总投资1.58亿元的能源集运一期工程则已累计完成投资1.19亿元，主要生产设备安装基本完成。研究报告显示，公司表示20万吨甲醇转化为10万吨二甲醚项目预计今年6月底投产，预计2008年全年生产甲醇10万吨。考虑到投产当年一次性费用摊销较大等因素，预计该项目今年利润贡献较小，预计2009年该项目将为其带来更多的利润贡献。
维持增持评级
行业研究员认为，公司将充分受益于煤价上涨，预计公司2008年至2009年EPS分别为1.45元、1.63元，维持对公司的增持投资评级。
国兴地产（000838）
小盘绩优 短线超跌严重
（宏源证券 (000562)杜伟平）
反弹行情仅仅持续一天，周四沪深大盘再度出现暴跌，并将前日阳线全部吞没，短线市场下跌趋势趋势依然没有改变，但经过持续暴跌后，无论是大盘还是个股都严重超跌，反弹要求比较强烈，短线投资者可谨慎关注那些基本面情况良好、且股价严重超跌的个股，如国兴地产(000838)。前期完成重组后，公司转型为房地产企业，未来公司业绩有望得到进一步提升。前期公司发布公告称，预计公司今年中期业绩同比将出现大幅增长。
二级市场上看，该股自从5月下旬以来，累计跌幅接近60%，短线严重超跌，特别是近日，股价出现加速暴跌，反弹要求相当强烈，值得投资者密切关注。
平煤天安（601666）焦煤价格上调 潜力看好
（东方证券）
平煤天安(601666)（601666）
焦煤价格上调 潜力看好
公司公告，根据国内外炼焦煤市场供求状况及公司与客户协商沟通的结果，公司炼焦煤产品价格在2008年5月1日上调的基础上，自2008年6月10日起再次上调，其中，1/3焦精煤价格上调300元/吨；焦精煤、肥精煤价格上调300元/吨。
煤价上调大幅提升业绩
自2008年合同价格签订以来，公司煤炭价格已在年内进行了第三次上调，而从上调幅度看，要明显大于前几次。经过此次价格上调后，公司炼焦精煤平均价格已经接近1600元/吨，较2007年平均销售价格上涨920元左右，涨幅高达135%。
此次煤炭价格的大幅上调将显著提升公司业绩，同时考虑到公司今年以来的持续价格上调，其一季度业绩将是全年业绩低点，未来几个季度业绩有望逐季走高。我们认为，未来一段时期，煤炭行业仍然处于景气上升周期，主要原因在于，随着小煤矿产能达到峰值，国有煤矿难以满足未来新增需求。作为上下游市场化程度最高的炼焦煤行业，将最大程度受益行业景气度的提升。
产品结构进一步优化
基于公司未来几年在产量稳步增长的同时，产品结构将进一步优化，而煤炭价格也将受益于行业景气高位运行以及公司的强定价能力而有所上涨，公司未来几年具有较好的成长性。根据公司此次煤炭价格上调情况，我们将公司2008年至2009 年EPS分别由1.91元、2.32元上调至2.07元、2.96元。
维持买入评级
以6 月18 日收盘价计算，公司目前股价仅相当于13倍的2009年EPS，未能反映焦煤行业景气度的上升及公司所具有的强定价能力，我们将公司6 个月目标价上调至59.25元，维持其买入投资评级。